Wall Street continua a muoversi verso l’alto dopo l’annuncio ufficiale del rallentamento della pressione inflazionistica, che ha superato nominalmente il picco di crescita dei prezzi al consumo del 9,1% quest’estate per tornare poi all’8,5%. L’indice S&P 500 ha guadagnato il 2,13% in un solo giorno, mentre il Nasdaq, che contiene i leader come Apple, Microsoft e Amazon, ha aggiunto il 2,89%.
Allo stesso tempo, questo stato d’animo basato su una visione quasi positiva sembra perdere parzialmente slancio poiché molti investitori non hanno fretta di acquistare attività più costose da inserire nei loro portafogli poiché sentono odore di truffa su questi determinati livelli di prezzo. Il calo dell’inflazione degli ultimi due mesi è solo dello 0,1%, se si ignora uno strano picco di luglio nell’indice dei prezzi al consumo degli Stati Uniti. Si scopre che un rapido aumento dello 0,5% seguito da un calo dello 0,6% è l’unico segno del progresso reale o forse solo immaginario nel domare l’inflazione, e questo insieme di statistiche può anche essere interpretato come un paradosso o una specie di astuto trucco statistico, commenta Alex Boltyan, l’analista di Esperio.
L’economia globale sta ancora navigando nel mare dell’incertezza. Ed è per questo che i titoli europei si sentono riluttanti a unirsi a un sentimento più ottimista dall’altra parte dell’Atlantico. Le stagioni di riscaldamento autunnale e invernale con un deficit di carburante sono dietro l’angolo. Alcuni funzionari della Federal Reserve (Fed), incluso il presidente della Fed di Minneapolis Neel Kashkari, si affrettano ad affermare che il regolatore finanziario è “lontano dal dichiarare vittoria” sull’inflazione. Il governatore della Fed di San Francisco, Mary Daly, ha anche avvertito che è troppo presto per “dichiarare vittoria”. Charles Evans della Fed di Chicago ha anche commentato che l’inflazione è ancora alta e questo è inaccettabile.
Per quanto riguarda il ritmo proposto per l’aumento dei tassi di interesse per gli Stati Uniti, gli strumenti di FedWatch hanno mostrato che il 70% degli investitori sta scommettendo su un altro aumento del tasso dello 0,75% a settembre dopo un forte aumento di luglio del rapporto sull’occupazione, ma questo numero è sceso drasticamente a quasi il 37% dopo la pubblicazione dei nuovi dati sull’inflazione al consumo e poi è salito al di sopra del 50% subito dopo i commenti sopra elencati dei funzionari della Fed. Gli analisti di Esperio ritengono che gli investitori in azioni globali potrebbero essere inclini a prendere in considerazione i rischi di movimenti monetari estremamente aggressivi in combinazione con alte probabilità di imminenti scenari di recessione. Pertanto, eventuali progressi rialzisti possono essere limitati o accompagnati da ritiri tattici sui grafici degli indici.
L’EURUSD ha testato l’area di resistenza tecnica intorno a 1,0350 per la prima volta dall’inizio di luglio. Anche l’indice del dollaro è sceso sotto 105 rispetto al paniere delle altre valute di riserva, ma questo potrebbe anche essere un effetto temporaneo, dal momento che altre banche centrali oltre alla Fed sono chiaramente molto più caute nell’aumentare i tassi di interesse, il che significa che i rendimenti dei Treasury potrebbero essere ancora fuori corsa. L’oro, come bene rifugio alternativo, inizialmente è salito a più di $1.820 l’oncia, ma poi i metalli preziosi hanno esaurito la loro energia, poiché misurazioni dell’inflazione più basse potrebbero ridurre la domanda di tutti i tipi di asset protettivi.
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